淺談應收債權融資的風險控制(zhì)

1、原始權益人(rén)是否合法擁有(yǒu)基礎資産，涉及的應收賬款是否基于真實、合法的交易活動（包括銷售商品、提供勞務等）産生(shēng)，交易對價是否公允。如果基礎資産涉及關聯交易的，應當對交易背景真實性、交易對價公允性重點核查。應收賬款系從第三方受讓所得(de)的，應當核查原始權益人(rén)支付轉讓對價情況，以及轉讓對價是否公允，應收賬款轉讓是否通(tōng)知債務人(rén)及附屬擔保權益義務人(rén)（如有(yǒu)），并在相關登記機構辦理(lǐ)應收賬款轉讓登記。如存在特殊情形未進行(xíng)債權轉讓通(tōng)知或未辦理(lǐ)轉讓登記，管理(lǐ)人(rén)應當核查未進行(xíng)轉讓通(tōng)知或未辦理(lǐ)轉讓登記的原因及合理(lǐ)性。

2、基礎資産涉及的交易合同是否真實、合法、有(yǒu)效，債權人(rén)履行(xíng)合同項下的義務的完成情況，合同約定的付款條件的滿足情況，是否存在屬于預付款的情形，債務人(rén)履行(xíng)其付款義務是否存在抗辯事由和(hé)抵銷情形。

3、基礎資産的權屬是否清晰明(míng)确，是否涉訴，是否附帶抵押、質押等擔保負擔或者其他權利限制(zhì)。已經存在抵押、質押等擔保負擔或者其他權利限制(zhì)的，是否能夠通(tōng)過專項計(jì)劃相關安排在原始權益人(rén)向專項計(jì)劃轉移基礎資産時(shí)予以解除。

4、基礎資産的界定是否清晰，附屬擔保權益（如有(yǒu)）的具體(tǐ)內(nèi)容是否明(míng)确；存在附屬擔保權益的，是否一并轉讓。

5、基礎資産涉及的應收賬款是否可(kě)特定化，應收賬款金額、付款時(shí)間(jiān)是否明(míng)确。

統計(jì)分析基礎資産池的基本情況，包括但(dàn)不限于入池應收賬款總金額、筆數(shù)、單筆金額分布、貿易類型分布（如有(yǒu)）、區(qū)域分布、行(xíng)業分布、賬齡及剩餘賬期分布、結算(suàn)支付方式分布、影(yǐng)子評級分布及加權結果（如有(yǒu)）、擔保、信用保險及其他增信情況（如有(yǒu)）分布、債權人(rén)和(hé)債務人(rén)數(shù)量及集中度、重要債務人(rén)情況（包括但(dàn)不限于重要債務人(rén)名單、涉及的入池應收賬款金額、筆數(shù)及其占比）、關聯交易筆數(shù)與金額及其占比、關聯交易方情況等。

入池資産符合筆數(shù)衆多(duō)、資産同質性高(gāo)、單筆資産占比較小(xiǎo)等特征的，可(kě)以采用抽樣盡職調查方法。原則上(shàng)，對于入池資産筆數(shù)少(shǎo)于50筆的資産池，應當采用逐筆盡職調查方法；對于入池資産筆數(shù)不少(shǎo)于50筆的資産池，可(kě)以采用抽樣盡職調查方法。

采用逐筆盡職調查方法的，應當對每一筆資産展開(kāi)盡職調查。

對應收賬款賬戶安排的盡職調查包括收款賬戶信息、收款賬戶是否用于其他資金往來(lái)、債務人(rén)的付款方式等。

在盡調過程中，需注意：

1、對于一切材料，沒有(yǒu)經過核實不能确定為(wèi)真實，而且在核實過程中應當謹慎、仔細。

舉幾個(gè)例子：某私募債發行(xíng)，由×公司提供擔保。然而，風控人(rén)員在審核材料時(shí)，犯了錯誤。就是隻看到蓋了騎縫章（騎縫章的目的就是防範将文件的內(nèi)容調換），但(dàn)是沒有(yǒu)把騎縫章合起檢查。騎縫章居然和(hé)後面蓋的公章不是同一個(gè)。x公司根本沒有(yǒu)提供基于風控所要的擔保！雖然司法案例也認可(kě)未備案公章的法律效力，但(dàn)此時(shí)也是需要注意，應當由被調查單位出具關于兩套公章的說明(míng)，以免節外生(shēng)枝。還(hái)有(yǒu)的公司，公司名稱“有(yǒu)限公司”，但(dàn)用得(de)公章刻的是“有(yǒu)限責任公司”，此情況下，失之毫厘謬以千裏。

2、應盡一切方法對所有(yǒu)材料進行(xíng)相互印證、通(tōng)過第三方印證。

對于一切資料，尤其是基礎合同、債權餘額等關鍵問題，應該盡可(kě)能向第三方印證，如果沒有(yǒu)辦法從第三方處獲得(de)印證的，比如權威機構的登記，盡調人(rén)員也應當從資料中相互印證，屏除一起疑點。

3、盡可(kě)能将自身累積的社會(huì)經曆運用到盡調中，幫助分析資料的真僞。

在審核資産證明(míng)擔保資産時(shí)，盡可(kě)能将自身累積的風控經驗運用其中，必要的時(shí)候，需要實地核實，并對基礎資産權屬、涉訴、權利限制(zhì)和(hé)負擔等情況的調查，還(hái)可(kě)以邀請(qǐng)律師(shī)事務所協助調查，盡可(kě)能減少(shǎo)風險。

目前，秉一項目團隊嚴格按照上(shàng)述風控措施及多(duō)年積累的經驗，嚴苛的對每個(gè)項目進行(xíng)相應的風控管理(lǐ)，所推介的優質債權項目均按時(shí)兌付，如期履約。秉一會(huì)繼續在項目風控的道(dào)路上(shàng)精益求精，全力為(wèi)追求穩健資産增值的投資者，保駕護航！